Spółka inwestycyjna Berkshire Hathaway legendarnego inwestora Warrena Buffetta odnotowała rekordowe zyski trzeci rok z rzędu. Jak poinformowała spółka w sobotni wieczór, zysk operacyjny wzrósł o 27 procent rok do roku do 47,44 miliardów dolarów w 2024 roku. Duża część tej kwoty pochodzi ze zwrotów z ogromnych zasobów gotówki Berkshire, które na koniec 2024 r. osiągnęły rekordową kwotę 334,2 mld dolarów. Buffett stwierdził, że Berkshire osiągnęło wyniki lepsze od oczekiwanych, mimo że 53 proc. z 189 oddziałów firmy odnotowało spadek zysków.
W czwartym kwartale zysk operacyjny wzrósł o 71 procent do 14,53 miliardów dolarów, głównie dzięki zyskom w branży ubezpieczeniowej i zmianom kursów walutowych.
Zysk netto za cały rok wyniósł 89 miliardów dolarów. Obejmuje to również zyski z inwestycji w takie spółki, jak Apple i American Express. W zasobach Berkshire znajdują się również linie kolejowe BNSF, firmy przemysłowe i chemiczne, duża firma zajmująca się pośrednictwem w obrocie nieruchomościami oraz marki detaliczne, takie jak lody Dairy Queen, bielizna Fruit of the Loom i słodycze See’s.
W liście do akcjonariuszy Buffett ostrzegał również, że kapitalizm jest wadliwy i nadużywany – „w niektórych aspektach bardziej rażący teraz niż kiedykolwiek wcześniej”. Niewłaściwe postępowanie „złoczyńców” jest w pełnym rozkwicie. „Zajmijcie się wieloma ludźmi, którzy nie z własnej winy wyciągnęli w życiu krótszą zapałkę” – napisał Buffett do rządu.
Ponieważ Buffett jest jednym z najbardziej legendarnych i odnoszących największe sukcesy inwestorów w USA , jego coroczne listy do akcjonariuszy Berkshire Hathaway cieszą się największą uwagą. Najnowszy list zawiera również szereg innych interesujących fragmentów.
Buffett przyznaje się do błędów i chwali wyznaczonego następcę
Na początku listu Buffett przyznaje, że przez lata zdarzało mu się popełniać błędy, ale nie podaje konkretnych przykładów. Zapewnia jednak akcjonariuszy, że Greg Abel , człowiek, którego wybrał na swojego następcę na stanowisku dyrektora generalnego, nie jest jednym z tych błędów. Abel jest gotowy działać, jeśli odkryje znaczące możliwości inwestycyjne. Dysponując kwotą ponad 334 miliardów dolarów w gotówce, wyznaczony następca ma prawie dwa razy więcej niż 167,6 miliarda dolarów, którymi Berkshire dysponował rok wcześniej.
Odnosząc się do ogromnych zasobów gotówki, Buffett pisze: „Mimo że Berkshire ma obecnie, zdaniem niektórych komentatorów, nadzwyczajne zasoby gotówki, większość pieniędzy nadal znajduje się w akcjach. Preferencje te nie ulegną zmianie.” Podczas gdy wartość akcji zbywalnych spadła z 354 miliardów dolarów do 272 miliardów dolarów w zeszłym roku, wartość nienotowanych akcji kontrolowanych nieznacznie wzrosła i jest „znacznie większa niż wartość portfela zbywalnego”.
Buffett kontynuuje: „Akcjonariusze Berkshire mogą być pewni, że nadal będziemy inwestować znaczną część ich pieniędzy w akcje – głównie amerykańskie, chociaż wiele z nich prowadzi również znaczącą działalność międzynarodową”.
Buffett zwiększa inwestycje w japońskie firmy
„Małym, ale ważnym wyjątkiem” od skupienia się na USA jest wzrost inwestycji w Japonii, pisze Buffett. Około sześć lat temu Berkshire zaczęło nabywać udziały w pięciu japońskich firmach, które działały bardzo pomyślnie w podobny sposób jak samo Berkshire. Berkshire prawdopodobnie zwiększy swoje udziały w tych pięciu firmach, ogłosił Buffett. Pod koniec 2024 r. inwestycje Berkshire w pięć domów handlowych wyniosły około 23,5 mld USD.
W liście Buffett podkreśla długoterminowy charakter swoich inwestycji w japońskie domy handlowe: „Spodziewam się, że Greg i jego ewentualni następcy będą piastować to stanowisko w Japonii przez wiele dziesięcioleci, a Berkshire znajdzie inne sposoby na produktywną współpracę z pięcioma firmami” — pisze Buffett, dodając: „Oboje lubimy ich rozmieszczenie kapitału, zarządzanie i stosunek do inwestorów”.
Ta sprawa z laską
Pod koniec swojego 15-stronicowego listu Buffett opowiada krótką anegdotę o swojej siostrze Bertie (91), by zwrócić uwagę na swój podeszły wiek. Buffett, jeden z najbogatszych ludzi świata, przyznaje, że podobnie jak jego siostra, porusza się przy pomocy laski. Choć laska jest mu potrzebna, „aby uniknąć upadku na twarz”, odkryła ona dodatkową korzyść. „Kiedy kobieta używa kija, mówi mi, mężczyźni przestają ją ‘podrywać’”.
Jak kontynuuje Buffett, kiedy akcjonariusze Berkshire spotkają się na corocznym walnym zgromadzeniu akcjonariuszy 3 maja, jego siostra oczywiście będzie obecna. Na spotkaniu jednak nie mógł zobaczyć ze sceny zbyt wiele. Dlatego doceniłby, gdyby uczestnicy mieli oko na Bertiego. „Daj mi znać, czy ten kij naprawdę spełnia swoje zadanie. Założę się o wszystko, że będzie otoczona mężczyznami.
