Wykup akcji i dywidendy w europejskich bankach są w tym roku wyższe niż w jakimkolwiek roku od czasu kryzysu finansowego. Jak podaje „Financial Times” (FT) , instytucje finansowe są na dobrej drodze do przekazania swoim akcjonariuszom łącznie ponad 120 miliardów euro i w ten sposób przekażą inwestorom korzyści wynikające z rosnących stóp procentowych .
Największe notowane na giełdzie banki europejskie zadeklarowały w tym roku wypłatę dywidendy w wysokości 74 miliardów euro i wykup akcji własnych o wartości 47 miliardów euro. To o 54 procent więcej niż w zeszłym roku i znacznie więcej niż w jakimkolwiek roku co najmniej od 2007 roku, wynika z danych opracowanych przez duży szwajcarski bank UBS. Odkupy akcji były największym źródłem wzrostu europejskich banków w ciągu ostatnich trzech lat. Do 2020 r. 50 największych banków inwestowało zaledwie kilka miliardów euro rocznie w programy wykupów. Od czasu zmiany stóp procentowych sytuacja uległa zasadniczej zmianie: europejskie banki cieszą się szybko rosnącymi zyskami dzięki rosnącym stopom procentowym. Część pieniędzy przeznaczają na odkupienie akcji po niskich cenach.
„Banki potrzebują wysokich i trwałych zysków” – Antonio Roman , zarządzający portfelem funduszu Axiom European Banks Equity Fund, skomentował zwroty z kapitału dla „Financial Times”. „Mamy wysokie stopy zwrotu, ale w moich oczach pojawia się znak zapytania, czy są one trwałe.” Ponieważ zwroty z kapitału stanowią znaczący zwrot w porównaniu do sytuacji sprzed czterech lat, kiedy Europejski Bank Centralny ( EBC ) zamknął instytucje kredytowe na początku pandemii Covid-19 nakazała mu zamrożenie dywidend i wykup akcji własnych – decyzja, która zaszkodziła reputacji branży wśród międzynarodowych inwestorów.
Według danych UBS europejscy pożyczkodawcy zarobili w ciągu ostatnich dwóch lat 100 miliardów euro dzięki różnicy między odsetkami, jakie płacą od depozytów, a odsetkami, jakie otrzymują od pożyczek.
Najbardziej sensacyjną informację o dywidendzie w tym roku wydał włoski UniCredit: obiecał wypłacić inwestorom 8,6 miliarda euro – cały zysk za 2023 rok . W poniedziałek Barclays oświadczył, że w ciągu najbliższych trzech lat wypłaci akcjonariuszom 10 miliardów funtów, natomiast Standard Chartered podał w piątek, że w tym samym okresie wypłaci 5 miliardów dolarów.
Analitycy ostrzegają jednak, że dywidendy spadną w przyszłym roku, ponieważ banki centralne obniżą stopy procentowe, a pożyczkodawcy mogą być zmuszeni do poszukiwania innych źródeł dochodu. „Banki znacznie zwiększyły zwrot z kapitału dla akcjonariuszy, ale to może być koniec drogi” – powiedział FT Mislav Matejka, analityk JPMorgan. W ostatnich latach europejskie organy regulacyjne były spokojniejsze w kwestii wykupu akcji, ponieważ banki zgromadziły wysoki poziom kapitału. Prawdopodobnie w mniejszym stopniu rozumieją zwroty dla akcjonariuszy, które są wyższe niż roczne zyski banków.
W tym miesiącu UBS zapowiedział zwiększenie dywidendy o 27 procent do 70 centów dolarów na akcję w maju i odkupienie akcji o wartości do 1 miliarda dolarów w 2024 roku. Program wykupów został ostatnio zawieszony, gdy wiosną ubiegłego roku bank zgodził się przejąć Credit Suisse .
Hiszpański Santander oraz Deutsche Bank , największy niemiecki pożyczkodawca, ogłosiły w ostatnich tygodniach plany zwiększenia zysków dla akcjonariuszy, a włoski bank wspierany przez państwo Monte dei Paschi di Siena ogłosił pierwszą dywidendę od 13 lat.
Elevate your website’s quality with Toolifygo! Our suite of SEO, text, and image tools is designed to enhance every aspect of your online presence. Make your site irresistible to both search engines and audiences. Experience the uplift with Toolifygo today.