Ciągły wzrost zapotrzebowania na moc obliczeniową dla aplikacji AI jeszcze bardziej napędza globalnego lidera w dziedzinie układów AI, firmę Nvidia. Firma ponad dwukrotnie zwiększyła swoje przychody i zysk netto w drugim kwartale roku obrotowego, który zakończył się 26 lipca. Oczekuje się, że tempo wzrostu utrzyma się na wysokim poziomie. „Rozwój infrastruktury AI postępuje pełną parą” – powiedział założyciel i dyrektor generalny firmy, Jensen Huang (63), w oświadczeniu opublikowanym w środę. Produkcja nowej architektury procesorów Vera Rubin jest obecnie w pełni wydajna.
Dokładnie rzecz biorąc, Nvidia wygenerowała w drugim kwartale przychody w wysokości 96,2 mld USD. Zysk netto wzrósł do 59,7 mld USD. Oczekuje się, że przychody wzrosną do 108 mld USD w bieżącym trzecim kwartale, z poprawką na 2%. Chociaż przychody w poprzednim kwartale były nieznacznie niższe od średnich oczekiwań rynkowych, nawet dolna granica prognozowanego przedziału dla bieżącego kwartału jest nieznacznie powyżej tego konsensusu.
Oczekuje się, że 74 procent przychodów (plus/minus 0,50 punktu procentowego) pozostanie zyskiem operacyjnym brutto skorygowanym o efekty specjalne w trzecim kwartale, w porównaniu do 75 procent w drugim kwartale.
Nvidia, dzięki swoim produktom dla centrów danych, jest główną siłą napędową boomu na sztuczną inteligencję. Firma, znana wcześniej głównie w środowisku graczy z kart graficznych, produkuje kluczowe technologie do trenowania i obsługi dużych modeli językowych sztucznej inteligencji za pomocą swoich układów scalonych i systemów chipowych. Inwestorzy, którzy zainwestowali 1000 euro w akcje Nvidii pod koniec 2019 roku, mają obecnie prawie 36 000 euro.
Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi obecnie 5,07 biliona dolarów – według kursu zamknięcia w środę – co czyni ją najcenniejszą spółką na świecie.
Huang jest optymistą i wierzy, że boom na sztuczną inteligencję będzie kontynuowany. „Sztuczna inteligencja osiągnęła swój przełomowy moment. Wykonuje pożyteczną pracę. Jej tokeny są produktywne i dochodowe”. Popyt gwałtownie rośnie. Liczne firmy napędzają rozwój, a także wprowadzają fizyczną sztuczną inteligencję – z silnym impetem w USA i na całym świecie. Fizyczna sztuczna inteligencja łączy tradycyjną sztuczną inteligencję z robotyką.
Dyrektor finansowa grupy, Colette Kress (59), prognozuje zatem wzrost przychodów o około 70% w nadchodzącym roku obrotowym 2027/28. Zarząd prawdopodobnie otrzyma wsparcie ze strony platformy Vera Rubin. Jest to potężniejszy następca architektury Blackwell. Została ona zaprojektowana specjalnie z myślą o agentowej sztucznej inteligencji (AI) – czyli oprogramowaniu, które aktywnie działa, planuje i wykonuje zadania – a zatem o złożonych procesach obliczeniowych, które mają wyższe i bardziej zróżnicowane wymagania wydajnościowe niż samo trenowanie modeli AI. Co więcej, jest ona znacznie bardziej ekonomiczna i energooszczędna, jeśli chodzi o wnioskowanie AI, tj. stosowanie wytrenowanych modeli AI.
Dzięki Verze Rubin, Nvidia stawia czoła wyzwaniom związanym z jej dominacją w dziedzinie obliczeń AI. Różni producenci układów scalonych, tacy jak AMD, Intel, Broadcom i Marvell, starają się zdobyć udział w rynku. Co więcej, kluczowi klienci, tacy jak Amazon, Microsoft i Meta, opracowują własne układy wnioskowania dla konkretnych zastosowań.
To jeden z powodów, dla których Nvidia od jakiegoś czasu dywersyfikuje swoją ofertę. Firma pozycjonuje się z myślą o trendach takich jak autonomiczna jazda i robotyka. Właśnie w tym tygodniu firma zaprezentowała Orin Nano 2, nowy komputer robotyki z edge AI. W przypadku edge AI, sztuczna inteligencja nie działa w chmurze, lecz na samym urządzeniu. Orin Nano 2 ma być dwukrotnie szybszy od swojego poprzednika i dlatego został zaprojektowany z myślą o zastosowaniach takich jak roboty i drony.
Akcje Nvidii rosną do 220 dolarów
Podczas nocnych notowań w USA kurs akcji Nvidii w pierwszych kilku minutach znalazł się pod presją, ale później wzrósł o około 5 procent i osiągnął poziom 220 dolarów amerykańskich.
Dane firmy Nvidia są uważane za barometr całego rynku sztucznej inteligencji. Wcześniej główni klienci, tacy jak Microsoft i Meta, wskazywali, że branża technologiczna prawdopodobnie wyda w tym roku ponad 730 miliardów dolarów na infrastrukturę sztucznej inteligencji – to bezprecedensowy wzrost w porównaniu z 400 miliardami dolarów wydanymi w roku poprzednim.
Pomimo tych danych, inwestorzy obawiają się coraz bardziej ryzykownych rund finansowania, w których bierze udział Nvidia. Chociaż akcje firmy zyskały około 12 procent od początku roku, a jej kapitalizacja rynkowa wzrosła ponad dziesięciokrotnie od początku 2023 roku, kurs akcji firmy z branży sztucznej inteligencji, która z kapitalizacją rynkową przekraczającą 5 bilionów dolarów wyprzedziła Apple i stała się najcenniejszą firmą na świecie, w ostatnich miesiącach oscyluje wokół 210 dolarów.
Powodem niedawnej niechęci inwestorów nie jest wzrost przychodów i zysków Nvidii, ale coraz bardziej ryzykowne inwestycje w finansowanie, podejmowane przez prezesa Huanga. Ponieważ wiele z tych umów finansowania dotyczy klientów Nvidii, określa się je mianem transakcji okrężnych lub karuzelowych.
Nvidia, wspólnie z gigantami finansowymi z Wall Street, zamierza pozyskać co najmniej pół biliona dolarów na inwestycje w infrastrukturę AI. W partnerstwie uczestniczą Goldman Sachs oraz firmy inwestycyjne Apollo, BlackRock i KKR. „Te platformy finansowania pomogą klientom uzyskać dostęp do ograniczonej mocy obliczeniowej na dużą skalę i budować fabryki AI” – cieszył się Huang. Chipy Nvidii są kluczowym elementem wielu nowych centrów danych budowanych obecnie na dużą skalę, nie tylko w USA .
Od spekulanta do bankiera boomu na sztuczną inteligencję
Kilka tygodni temu Nvidia udzieliła gwarancji w wysokości 105 miliardów dolarów jednemu ze swoich najważniejszych klientów, twórcy sztucznej inteligencji OpenAI. OpenAI planuje zainwestować wysoką, trzycyfrową kwotę miliarda dolarów w ogromne centrum danych w amerykańskim stanie Ohio – i dokonać znaczących zakupów od Nvidii. Jeśli OpenAI napotka trudności, bliskie powiązania finansowe, wykraczające daleko poza normalne relacje z klientami, również zwiększą ryzyko dla Nvidii.
W ostatnich miesiącach Nvidia nabyła również udziały w firmach z branży sztucznej inteligencji (AI), które z kolei inwestują swoje zyski w technologię tego producenta chipów. Te umowy o charakterze okrężnym budzą coraz większe obawy na rynku. Na przykład, Nvidia niedawno zagwarantowała australijskiemu dostawcy usług w chmurze Sharon AI minimalny przychód w wysokości 5 miliardów dolarów: jeśli Sharon AI nie sprzeda swoim klientom wystarczającej mocy obliczeniowej, Nvidia zajmie się tym zakupem, aż do osiągnięcia gwarantowanego minimalnego przychodu, jak donosi „Wall Street Journal ”. W zamian Sharon AI nabywa od Nvidii moc obliczeniową i dzieli się z gigantem chipów wszelkimi przychodami przekraczającymi określony próg.
