Hamburski operator farm wiatrowych i fotowoltaicznych Encavis zostanie wkrótce sprzedany inwestorom finansowym. Oprócz spółki inwestycyjnej KKR w konsorcjum oferującym Encavis 2,8 miliarda euro znajduje się rodzina Viesmann, która po sprzedaży swojego biznesu w zakresie technologii grzewczych chce zainwestować miliardy w transformację energetyczną.
Oczekuje się, że dzięki nowym udziałowcom i ich świeżym pieniądzom Encavis przyspieszy realizację swoich projektów: „Konsorcjum planuje wzmocnić listę projektów, zwiększyć moce produkcyjne i rozszerzyć swoją obecność na głównych rynkach” – wyjaśnił w czwartek KKR. Nowym celem jest zwiększenie mocy wytwórczych z 2,2 do 7 gigawatów (GW) do 2027 r. Encavis wcześniej celował w 5,8 GW. Akcje Encavis gwałtownie wzrosły w czwartek o 27 procent i przekroczyły nieco granicę 17 euro. Pozostała ona jednak poniżej ceny 17,50 euro oferowanej przez KKR.
Swoimi akcjami KKR ma już zabezpieczone 31 proc. akcji. Z informacji „manager magazin” ze środowisk korporacyjnych i finansowych wynika, że inwestycyjny gigant będzie miał w przyszłości 61,65 proc. akcji, a Viessmann 25,1 proc. Pozostali akcjonariusze, wokół hamburskiego miliardera Alberta Bülla i jego Abacon Holding, pozostają na pokładzie z 13,25 proc.
Heska rodzinna firma Viessmann sprzedała swoją podstawową działalność amerykańskiemu konkurentowi Carrier Global za 12 miliardów euro. Dyrektor generalny Max Viessmann jest zaangażowany w inwestowanie w „transformację zielonej energii” – Encavis jest pierwszym poważnym zobowiązaniem.
Zarząd i rada nadzorcza Encavis poparły sprzedaż, po czym spółka notowana w indeksie małych spółek MDax zostanie wycofana z giełdy. „W ostatnich latach firma Encavis stała się jednym z wiodących niezależnych producentów energii w Europie i ma ogromne ambicje, aby kontynuować tę ścieżkę wzrostu” – powiedział rzecznik zarządu Christoph Husmann . Wraz z wejściem KKR „przenosimy naszą działalność na wyższy poziom poziomie, aby móc konkurować z głównymi europejskimi graczami na rynku.”
Główni akcjonariusze chcą ponownie zainwestować część zysków w spółkę. „Naszym zdaniem Encavis ma ogromny potencjał. Chcemy coraz szybciej zdawać sobie z tego sprawę. Wymaga to silnych partnerów – i teraz ich znaleźliśmy. Dlatego grupa inwestorów pod przewodnictwem Abacon wspiera ofertę KKR i z zadowoleniem przyjmuje wejście na rynek firm KKR i Viessmann” – powiedział szef Abacon Tobias Krauss .
Grupa inwestorów jest związana z Enacvis od wielu lat jako największy indywidualny akcjonariusz i pomogła wyznaczyć kierunek wzrostu na ostatnie kilka lat. Abacon wspólnie z zarządem Encavis kontynuował rozmowy z KKR. Według Abacon zarząd Encavis pozostanie na pokładzie, a kontrakty zostały przedłużone do 2029 roku. Sam Abacon pozostanie inwestycją w Encavis. Encavis potwierdził kontakty z KKR w zeszłym tygodniu, ale nadal był powściągliwy. Przy cenie 17,50 euro za akcję, oferta jest o 30 procent wyższa od ceny zamknięcia na środowym rynku Xetra. Zanim ogłoszono planowane wejście KKR na rynek, jego cena wynosiła 11,35 euro po tym, jak w lutym akcje Encavis spadły do najniższego poziomu od prawie czterech lat.
Bo firma zmaga się ze spadającymi cenami prądu. Rosnące stopy procentowe utrudniają także finansowanie nowych projektów. Dzięki konsorcjum Encavis może teraz łatwiej uzyskać dostęp do kapitału i chce inwestować w zwiększanie mocy produkcyjnych w perspektywie długoterminowej. Według źródeł, aby przetrwać w obliczu rosnącej europejskiej konkurencji, niezbędna jest pewna wielkość. Nawet jeśli branża fotowoltaiczna znajduje się obecnie pod presją, długoterminowe perspektywy związane z politycznie pożądaną transformacją energetyczną są „wyjątkowo dobre”.
KKR nie jest nowym inwestorem w branży, ale zainwestowała już w transformację energetyczną około 15 miliardów dolarów. Ostatnio ta spółka private equity przejęła w grudniu operatora farm wiatrowych Greenvolt w Portugalii za około 1,2 miliarda euro. Encavis obsługuje 40 lądowych farm wiatrowych i 190 farm fotowoltaicznych w całej Europie. Za pośrednictwem włoskiej spółki zależnej firma buduje i konserwuje parki wiatrowe i fotowoltaiczne. W zeszłym roku sprzedaż spadła do 449,1 (2022: 460) mln euro, wynik operacyjny (Ebitda) skurczył się do 319,2 (350) mln euro, ale nieznacznie przekroczył własne oczekiwania. W roku 2024 Encavis spodziewa się przychodów ze sprzedaży operacyjnej na poziomie ponad 460 milionów euro i Ebitda na poziomie ponad 300 milionów.
