Monstrualny rajd azjatyckich producentów chipów w tym roku trafia na trudny grunt. Niepokój ten jest widoczny w ogromnej zmienności rynków, takich jak południowokoreański KOSPI, gdzie gwałtowne wahania cen gigantów chipów, Samsung Electronics i SK Hynix, stały się codziennością.
Indeks spadł w czwartek o 6%, tracąc 27% w porównaniu z czerwcowym szczytem i pogłębiając problemy niektórych lewarowanych funduszy detalicznych. Ten spadek zdaje się potwierdzać wątpliwości inwestorów w czasie, gdy wszyscy martwią się rosnącymi kosztami inwestycyjnymi w sztuczną inteligencję – czy te ogromne wydatki rzeczywiście przyniosą zysk?
Wszystkie oczy zwrócone są teraz na wyniki finansowe za drugi kwartał firmy Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), światowego lidera w produkcji układów scalonych, które Nvidia sprzedaje, aby napędzać rewolucję w dziedzinie sztucznej inteligencji.
Oczekuje się prawie 60% wzrostu zysku netto w tym kwartale, a nawet jeśli gigant chipów go przebije, może to nie wystarczyć. Potrzebny będzie bezbłędny raport, w połączeniu z czymś więcej niż optymistycznymi prognozami, aby uniknąć kary. Wystarczy spojrzeć na wyniki ASML. Podczas gdy rotacja pamięci i sprzętu pozostawiła większość azjatyckich rynków akcji na minusie, europejskie kontrakty terminowe wydają się mniej zagrożone, zmierzając do płaskiego otwarcia.
Kontrakty terminowe na Wall Street wzrosły o 0,1% po nocnej sesji, która zakończyła się lepszą porą dzięki niższej inflacji i solidnym wynikom banków. Wyniki Netflixa, GE i kilku banków, w tym US Bancorp i State Street, zostaną opublikowane później. Sprzedaż detaliczna w USA w czerwcu ma wzrosnąć o skromne 0,2%, po majowym wzroście o 0,9%, ale dla grupy kontrolnej prognozuje się solidne 0,5%. Ewentualne osłabienie może wesprzeć gołębią zmianę nastrojów na rynkach obligacji Fed, niwelując obawy o popyt.
Na razie inwestorzy w obligacje są po prostu zadowoleni, że łagodne odczyty CPI i PPI spowodowały spadek cen podwyżek stóp procentowych w lipcu przez Fed do zaledwie 10%, z ponad 40% na początku tego miesiąca.
