Zarządzający majątkiem Blackstone ogranicza wypłaty ze swojego ogromnego funduszu nieruchomości Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) z powodu dużego napływu inwestorów. W listopadzie grupa private equity zatwierdziła zaledwie 43 procent wniosków o umorzenie funduszu, zgodnie z notatką, którą Blackstone wysłał inwestorom w czwartek.
Liczba wniosków o umorzenie gwałtownie wzrosła w ostatnich tygodniach, ponieważ inwestorzy spieszą się, by zdobyć swoje pieniądze. Inwestorzy są zaniepokojeni długoterminową kondycją rynku nieruchomości komercyjnych. Blackstone ogłosił niedawno sprzedaż swoich udziałów w kasynach MGM Grand Las Vegas i Mandalay Bay Resort w Las Vegas za 1,27 miliarda dolarów. Blackstone posiadał prawie 50 procent kasyn. Akcje Blackstone spadły aż o 8 procent na nowojorskiej giełdzie. Sam fundusz nie jest notowany na giełdzie.
Ograniczenie wykupu podkreśla ryzyko, jakie podjęły zamożne osoby, inwestując w ogromne prywatne fundusze nieruchomości Blackstone. Fundusz jest wart 125 miliardów dolarów. Po uwzględnieniu zadłużenia pozostaje wartość netto w wysokości 69 miliardów dolarów, rozłożona na obiekty logistyczne, budynki mieszkalne, kasyna i parki biur medycznych.
Fundusz jest częścią działu nieruchomości, który jest ważną częścią działalności Blackstone. Ogólnie rzecz biorąc, Blackstone zarządza portfelem nieruchomości o wartości 565 miliardów dolarów na całym świecie. Z tego 319 miliardów dolarów to pieniądze inwestorów. Ogólnie rzecz biorąc, Blackstone zarządza aktywami o wartości 951 miliardów dolarów w ramach private equity, nieruchomości, funduszy hedgingowych i innych klas aktywów.
Dostępność miesięcznej płynności była szczególnie atrakcyjna dla funduszu nieruchomości, stwierdzili analitycy z JPMorgan. Ale teraz „doradcy mogliby się dwa razy zastanowić, zanim przeznaczyliby nowy kapitał do funduszu”. Ograniczenie umorzeń prawdopodobnie zachęci jeszcze większą liczbę inwestorów do odzyskania pieniędzy. Równie niepokojące jest to, że wyniki nie wydają się bezpośrednio przekładać na odpływy. W końcu do października plony wzrosły o około 9 procent.
Według Financial Times około dwóch trzecich żądań wykupu pochodzi z Azji, według osób zaznajomionych z tą sprawą. I to pomimo faktu, że tylko jedna piąta wszystkich aktywów pochodzi od inwestorów spoza Ameryki. Według partnera funduszu, zmagające się z trudnościami rynki azjatyckie, w tym kryzys mieszkaniowy w Chinach i trudne perspektywy dla światowej gospodarki, mogły wywrzeć presję na inwestorów, pozostawiając ich w potrzebie gotówki na realizację zobowiązań.
W sercu chińskiego kryzysu na rynku nieruchomości znajduje się Evergrande, która była niegdyś najlepiej sprzedającą się firmą budowlaną w kraju. W ubiegłym roku grupa nie obsłużyła zadłużenia zagranicznego w wysokości 22,7 mld dolarów, a teraz ma nadzieję na restrukturyzację zadłużenia w nadchodzącym roku .
Nieruchomości komercyjne są również pod presją w USA ze względu na rekordowo wysoką inflację i rosnące stopy procentowe. Nastroje w sektorze nieruchomości pogorszyły się na całym świecie. Niektórzy znani inwestorzy ostrzegali już przed brakiem finansowania w niektórych częściach sektora.
