Cathie Wood emanuje proroczą wizją przyszłości. „Nigdy nie spotkałem kogoś, kto byłby tak przekonany”, Sig Segalas , były szef Wood, niedawno opisał charakter 65-letniej gwiazdy inwestora w „ New York Times ”. Ta pewność siebie nie jest przypadkiem. Ekonomistka, która ukończyła Uniwersytet Południowej Kalifornii, jest głęboko religijną chrześcijanką. Według niej została ona zainspirowana przez Ducha Świętego do założenia firmy inwestycyjnej Ark Investment.
W wieku, w którym inni albo przechodzą na emeryturę, albo przynajmniej są zajęci wnukami, Wood naprawdę wróciła do życia po ponad 30 latach spędzonych na Wall Street. W wyniku światowego kryzysu finansowego wpadła na pomysł strukturyzacji portfeli innowacyjnych spółek w postaci ETF-ów (Exchange Traded Funds, czyli funduszy indeksowych giełdowych, które śledzą zachowanie indeksu giełdowego).
Ponieważ jej ówczesny pracodawca, zarządzający aktywami Alliance Bernstein, odrzucił jej pomysł, założyła własny fundusz inwestycyjny w 2014 roku w wieku 57 lat. „Większość moich przyjaciół powiedziała mi, że zwariowałam, a jednak ich nie słuchałam. Wiedziałam, że muszę spełniać wolę Bożą dla siebie” – powiedziała w 2016 roku pewnej chrześcijańskiej organizacji.
Przełom z Teslą
Wood dokonała przełomu dopiero w 2018 roku, kiedy zainwestowała 10 procent swoich aktywów funduszu w akcje producenta samochodów elektrycznych Tesla . Uważała, że Tesla jest całkowicie niedoceniana. Jak dzisiaj wiemy, że miała rację. Oczywiście nie pozostało to niezauważone przez założyciela Tesli Elona Muska (50). Obaj rozpoczęli ożywioną wymianę na Twitterze , dzięki której Amerykanin był coraz lepiej znany.
Rozwiedziona matka trójki dzieci, która określa się politycznie i ekonomicznie jako konserwatywna i na przykład wspierała Donalda Trumpa w jego kampanii wyborczej, kontynuowała strategię inwestowania w przełomowe firmy lub innowacyjne inwestycje finansowe. Chce inwestować w firmy, które „kształtują przyszłość świata”, jak sama kiedyś powiedziała. Oprócz Tesli w ich portfolio znajdowały się również Netflix , Square i kryptowaluta Bitcoin . Coraz lepiej radził sobie fundusz Ark Innovation ETF, główny fundusz Ark Investment. Wood miał właściwy instynkt, by inwestować we właściwą firmę we właściwym czasie.
W roku Corona firma Wood w końcu skorzystała z dużego popytu na innowacyjne produkty, ale także z szumu na giełdach, ponieważ m.in. coraz więcej prywatnych inwestorów inwestuje na giełdzie blokady. Fundusz ETF Ark Innovation wzrósł o oszałamiające 150 procent w 2020 roku. Dla porównania, indeks S&P 500 wzrósł w tym samym okresie tylko o 16 procent. Według New York Times miliarder zarządza teraz aktywami o wartości 85 miliardów dolarów.
Niezwykła kobieta
Wood jest pod wieloma względami niezwykła, nie tylko dlatego, że odważyła się na samozatrudnienie dopiero na starość. Zwyciężyła w branży zdominowanej przez mężczyzn. Koncentruje się na firmach uważanych za domenę młodych. Ponadto niemal codziennie informuje opinię publiczną o zmianach w swoich funduszach. Większość funduszy hedgingowych robi wszystko, aby utrzymać swoje strategie w tajemnicy i informować inwestorów o swoich strategiach inwestycyjnych tylko raz na kwartał. Z drugiej strony Wood wykorzystuje wszystkie kanały mediów społecznościowych, a także własną stronę internetową, aby skontaktować się ze swoimi obserwatorami.
Wszystko to dało jej szerokie grono fanów wśród małych inwestorów, którzy niedawno przybyli z powodu kryzysu Corona. Cathie „The Queen” Wood jest uwielbiana jak gwiazda popu i możesz nawet kupić towary z logo jej funduszu hedgingowego.
Amerykański broker internetowy Robinhood pokazał niedawno, jak wielki jest ich wpływ na inwestorów. Debiut spółki na giełdzie pod koniec lipca nie był udany . Kiedy kilka dni później Wood zainwestowała w aplikację handlową, jej fani złapali ją i wywindowali cenę akcji o 65 procent . Firma, która jest wykorzystywana przez wielu małych inwestorów do sprecyzowania akcji, teraz sama stała się celem tak zwanej spekulacji tłumu. Nawet jeśli w szczególności drobni inwestorzy mają tendencję do kupowania więcej akcji niż inwestowania w same fundusze ze względu na przejrzystość funduszy Ark, Wood korzysta pośrednio z rosnących cen.
Ryzyko wzrasta
Ale strategia Wood niesie ze sobą również ogromne ryzyko. Jej styl inwestycyjny można w każdej chwili skopiować dzięki przejrzystości Ark Investment. Firma zarządzająca aktywami Blackrock i Goldman Sachs ma już podobną ofertę na rynku. A firma zarządzająca aktywami JP Morgan Chase chce nawet zamienić cztery swoje fundusze na aktywne, przejrzyste ETFy, jak podaje „ New York Times ”.
Kolejnym problemem dla firmy inwestycyjnej jest to, że wielu inwestorów skupia się na samym Woodie. Gdyby nagle zachorowała, a nawet umarła, inwestorzy mogliby wypłacić pieniądze szybciej, niż by sobie tego życzyła pozostała kadra kierownicza.
Istnieją nawet zakłady, że fundusz będzie odnotowywał straty. Na przykład inwestor Michael Burry publicznie sprzeciwił się jej i postawił na upadek jej funduszu hedgingowego. A po zakończeniu blokad wielu inwestorów wraca do tradycyjnych branż, ponieważ wierzą, że skorzystają na ożywieniu gospodarczym. Znajduje to również odzwierciedlenie w wynikach funduszu Ark Innovation ETF: w tym roku była już o 7 procent niższa niż w roku poprzednim.
Nawiasem mówiąc, Wood podziela to samo przekonanie ze swoim przyjacielem Billem Hwang, który spowodował poważne zawirowania w branży finansowej w marcu tego roku z powodu bankructwa swojego amerykańskiego funduszu hedgingowego Archegos Capital. Mam nadzieję, że w najbliższym czasie nie podzielą się doświadczeniem upadłości.
Andrzej Mroziński
