Bayer, firma farmaceutyczno-agrochemiczna obciążona wysokim zadłużeniem z powodu amerykańskich procesów sądowych dotyczących glifosatu, zapewniła sobie dodatkową elastyczność finansową poprzez emisję papierów wartościowych. Firma z siedzibą w Leverkusen sprzedała obligacje hybrydowe o łącznej wartości 2 miliardów euro, jak ogłoszono w środę wieczorem po zamknięciu sesji. Zwiększa to łączny wolumen wyemitowanych obligacji hybrydowych do 6,55 miliarda euro, podała spółka notowana na indeksie DAX. Obie transze obligacji mają termin zapadalności 30 lat.
Bayer oświadczył, że obligacje są skonstruowane w taki sposób, że główne agencje ratingowe uznają połowę z nich za kapitał własny. Oznacza to, że obciążenie długiem, kluczowe dla wiarygodności kredytowej, wzrasta w mniejszym stopniu niż zyski firmy z działalności. Inwestorzy początkowo negatywnie zareagowali na nowe zadłużenie firmy, a akcje Bayera ostatnio spadły o ponad jeden procent.
Według firmy, ta oferta jest kontynuacją inwestycji inwestora finansowego Apollo, który zapewnił 3 miliardy euro w postaci zastrzyku kapitałowego na udziały w firmie Bayer produkującej długo działające, odwracalne środki antykoncepcyjne (LARC). Ponadto firma z siedzibą w Leverkusen pozyskała w ostatnich miesiącach 5 miliardów dolarów poprzez emisję obligacji.
Firma Bayer, pod przewodnictwem Billa Andersona (60), od lat zmaga się w USA z falą pozwów sądowych o wartości wielu miliardów dolarów, w związku z domniemanym ryzykiem raka związanym ze stosowaniem herbicydów na bazie glifosatu . Jednak w lutym firma zawarła ugodę zbiorową w wysokości 7,25 miliarda dolarów (obecnie 6,3 miliarda euro) w celu rozwiązania sporów prawnych, która została już wstępnie zatwierdzona. Bayer nadal oczekuje na ostateczną decyzję sądu.
Ogłaszając ugodę, Bayer oświadczył, że nie planuje podwyższenia kapitału w celu jej sfinansowania. Zamiast tego, ugoda i niektóre terminy zapadalności obligacji zostały zabezpieczone linią kredytową w wysokości 8 miliardów dolarów. Linia ta miała zostać zrefinansowana za pomocą obligacji i instrumentów klasyfikowanych przez agencje ratingowe jako podobne do akcji. Obecna umowa prawdopodobnie będzie zatem częścią tych działań refinansujących.
